Po latach szaleńczych wydatków operatorzy sieci 5G w USA zaczęli na początku tego roku zaostrzać limity. Obecnie niektórzy analitycy finansowi debatują, kiedy ponownie zaczną wydawać pieniądze.
Jak napisali analitycy finansowi z Wells Fargo w niedawnej notatce dla inwestorów: „Spodziewamy się, że rok 2024 może być „minimem” dla operatora CAPex w całej branży, na poziomie około 27 miliardów dolarów, przy czym Verizon, AT&T i Dish Network przyczyniają się do spadku nakłady inwestycyjne branży od wczesnego szczytu 5G.”
Ostrzeżenia o spowolnieniu wydatków operatorów sieci 5G pojawiły się po raz pierwszy pod koniec 2022 r. „Oczekuje się, że w przyszłym roku nakłady inwestycyjne Verizon i T-Mobile znacznie spadną” – napisali analitycy finansowi Morgan Stanley w nocie dla inwestorów pod koniec 2022 r.
Ostrzeżenia te zaczną nabierać na sile wiosną 2023 r. Spowolnienie stało się widoczne latem tego roku w raportach za drugi kwartał firm Nokia, Ericsson, Juniper Networks, Corning i innych.
Jeffrey Stoops, dyrektor generalny amerykańskiego giganta wież komórkowych SBA Communications, powiedział w zeszłym miesiącu: „Chociaż spodziewaliśmy się spowolnienia wzrostu najmu [wież komórkowych] w miarę zbliżania się roku 2023... Jednak w drugim kwartale poziom leasingu organicznego aktywność niektórych naszych klientów była poniżej naszych oczekiwań.”
Sednem problemu jest budowa średniopasmowego 5G przez T-Mobile, Verizon i AT&T. Po wydaniu ponad 100 miliardów dolarów na widmo średniopasmowe operatorzy intensywnie inwestują w udostępnienie tego widma w sieciach 5G. Wysiłki te dobiegają już końca. Tymczasem Dish Network pomyślnie osiągnęła swój cel w zakresie 2023 5zasięgu G, określony przez Federalną Komisję Łączności (FCC), ale szybko zawiesiła własne wydatki.
Analitycy finansowi zwracają uwagę, że od przyszłego roku przewoźnicy powinni zwiększyć wydatki na sieć z kilku powodów.
Analitycy finansowi z MoffettNathanson napisali w niedawnej nocie dla inwestorów na temat rynku masztów telefonii komórkowej: „W miarę jak T-Mobile zacznie wdrażać pasmo C i widmo 3,45 GHz, stawki dzierżawy jego (wież komórkowych) mogą zacząć spadać w okolicach 2024 r. i Dish mogliby ponownie podjąć zobowiązania w 2024 r., aby uniknąć osiągnięcia celu w zakresie wdrożenia (sieci) na rok 2025”.
T-Mobile ze swojej strony wydaje około 13,6 miliarda dolarów na licencje na pasmo C i 3,45 GHz, a w pewnym momencie operator kupi maszty komórkowe i radia potrzebne do udostępnienia tego widma. Tymczasem Dish musi sprostać wymogom rządowym, zgodnie z którymi do czerwca 2025 r. sieć 5G ma objąć 75 procent każdego obszaru objętego licencjami widma, co będzie również wymagało dodatkowych wydatków.
Niektórzy analitycy ostrzegają jednak, że negatywne doniesienia mogą utrzymać się także jesienią 2023 r.
Analitycy Wells Fargo ostrzegają: „Crown Castle pozostaje jedyną spółką zajmującą się wieżowcami, która przedstawiła prognozy na przyszły rok. Zatem po raz pierwszy zobaczymy, czego się spodziewać w 2024 r. w październiku. Wierzymy, że firma „otworzy drzwi” w swoim Perspektywy na rok 2024, co będzie wiadomością czysto negatywną dla całego rynku wieżowców.”